想嘗試自己研究美股的你，首先遇到的問題一定是就是「我要開哪一家券商」才能投資美股。
相信你多少都看過或聽過TD Ameritrade、Firstrade、嘉信證券、盈透證券，甚至有人聽過或看過今天的主角eToro，而廣告上說$200美元可以投資美股是真的嗎?
eToro很常出現在你的網頁中，也是很多人想問的問題。也越來越多人在問關於eToro的問題:
「eToro好嗎?」
「eToro危險嗎? 是不是詐騙?」
「eToro跟其他券商哪裡不一樣?」
其實很多資訊在eToro(e投睿) 的官網都有聲明，但說真的落落長連我都會懶得去看。
不過先不要急著開戶，下面我還是幫你整理了關於eToro投資前該注意的重點，看完以後再決定要不要用eToro開戶交易美股吧。
eToro購買的是CFD？
什麼是CFD？
CFD是「Contract For Difference」的縮寫，也就是差價合約的意思。
而CFD(差價合約) 是一種衍生性金融商品，由買方和賣方簽訂的一項合約，通常買方是個人(投資人)，而賣方則為經紀人。
根據合約若標的物價格上漲而產生”正差價“，就由賣方付給買方錢 。
反之，如果標的物下跌而產生”負差價“，就由買方付給賣方錢。
價值投資者對CFD的評價。
也就是說，雙方在合約到期時，會以CFD(差價合約) 標的物開盤價和收盤價之間的差價進行交易，而投資者可以在合約中獲利或虧損。圖片來源: 網路以最簡單的說法來說，CFD就有點像是你在跟別人對賭，賭某股票可能會上漲或下跌，賭對邊的人就可以獲利，賭錯邊的人則是出現虧損。
由上述說明，代表著透過eToro購買的CFD不是實際資產，實際上是購買對標的物初始價格和最終價格之間的”差價合約”。
在進行CFD交易時，你通常是以保證金進行交易，代表你只需要運用小資金就可購買昂貴標的物的CFD，達到”槓桿”的效果，而CFD所產生的槓桿效果，在市場上隨便一個很小的波動，都可能對你造成重大的負面或正面影響，可能一天賠掉1,000萬，也可能一夜致富。
☛ 延伸閱讀: 股票才是實際資產，買股票前需要知道得4個基本概念 !!
eToro差價合約的風險
前面所說CFD(差價合約) 是屬於一種複雜的衍生性金融性商品，既然是衍生性經融商品，應該都會多少都聽過台灣指數期貨、台灣指數選擇權、權證等容易賠錢又危險，它們也都屬於衍生性金融商品，風險自然也比較高，原因就在於以小搏大的槓桿作用，槓桿可以讓你致富也可以壓垮你一輩子。
eToro提供交易槓桿達1~400倍，交易預設值為10倍槓桿，因此在槓桿的操作上必需謹慎操作。
此外，eToro在官網表明了，差價合約並不適合長期投資者。原因是如果長期持有未平倉的差價合約，其相關費用將增加(如隔夜費用等)，與其相比起來，建議長期投資者直接買入標的資產會更有利。
使用eToro須注意槓桿大小。圖片來源: 網路假如今天你使用eToro的槓桿，但是你卻很不幸的遇到了市場的急遽變化(例如突來的中美貿易戰、武漢肺炎…等)，而市場突然有了跳空的局勢，虧損可能會瞬間放大，最終可能會因「停損限制」及「維持保證金」的關係而被強迫關閉交易。
因此你也無法像長期價值投資者越跌越買，或是硬凹的情形發生。(強迫關閉交易事實上也是eToro在保護投資人可能會面臨無限虧損，以及確保eToro他們自己能夠收到費用的方式。)
☛ eToro停損限制及維持保證金聲明
也就是參與CFD差價合約的這場金錢遊戲，散戶成為輸家的機會是比較大的，所以在註冊前真的要好好思考一下你自己能夠有辦法成為另外35%可以贏錢的人嗎?
eToro用戶(第2列) 有大約65%的用戶是賠錢的狀態。 圖片來源: 網路
eToro優點
- 槓桿快速致富，1~400倍槓桿
- 交易成本低 (可用低價錢參與高價股的市場波動)
- 交易種類眾多: 大宗商品、能源、數位貨幣、貨幣、指數、ETF等
- 有跟單系統，提供跟隨明星投資人作跟單交易: 不用自己研究股票
- 入金方便，可使用信用卡、PayPal
- 出金便宜只要5美元 (2020.02.19出金從25美元改至5美元)
- 系統有中文化介面，也有中文客服。
- 有10萬虛擬美金可練習操作
eToro也可以交易虛擬貨幣。圖片來源: eToro官網
1分鐘的時間，看看eToro官方對於明星跟單(複製跟單)的詮釋。
以上雖然看起來都是優點，但是很多東西一體兩面，換個角度想很有可能是致命的缺點…但至於是優點還是缺點取決於個人，完全沒有正確答案，可以看完以下的缺點分析再思考看看以上還是不是真的是優點呢?
etoro缺點
1. 槓桿風險過大，容易爆倉
eToro一般提供1~400倍槓桿交易，但因為證券和市場管理局對交易的限制，一般交易者最多只能使用30倍的槓桿，槓桿雖然可以放大報酬，但同時也放大了風險。
在eToro的交易借面上需要格外小心，因為下單時的預設槓桿就是放大10倍，所以會有不少人沒注意就下了10倍的CFD差價合約，導致常常有用戶因為「停損限制」及「維持保證金」的關係而被強迫關閉交易，最後都是慘賠收場。
2. 買賣各0.09%的點差
(一種交易成本)
什麼是點差? 點差就像是你跟銀行買進外匯跟賣出外匯時中間的差價，也就是平台收取的費用。
但其實想簡單一點，就是想買同一檔股票的情況，在eToro購買真實股票(歐洲監管) 會比在TD Ameritrade、Firstrade買股票貴0.09%，如果你是頻繁進出市場的人，長期下來會累積一筆可觀的交易成本。
3. 只能對賭熱門商品
以股票為例子，想要對賭Apple(AAPL)、Google(GOOG)、Facebook(FB)、Visa信用卡(V)這類的熱門股票絕對是沒問題的。
但是如果今天你很厲害，找到了一個中小型企業並且後市很看漲，但由於這檔股票非常不熱門，因此就很有可能發生你無法購買這檔股票的CFD。但假若是在一般TD Ameritrade、Firstrade、嘉信證券、盈透證券等，你則會都可以買到任何想買的上市櫃公司。
4. 明星投資人跟單交易
eToro明星投資人分級制度，而且他們可以或去額外利潤。圖片來源: eToro官網每一個等級的基礎是以「被複製的金額多寡」來決定的
- 綠星－$USD 500,000以上 (最高級)
- 紅星－$USD 150,000以上
- 黃星－$USD 40,000~150,000
- 藍星－$USD 40,000以下
明星投資人跟單交易的制度不是根據績效排出的，綠星的意義只是很多散戶跟了他的單，讓這些綠星「被複製的金額」擴大很多，有可能只是他們過去短時間內的績效很好，暫時被多個散戶所信任，所以越高等級的明星(綠星) 並不能保證讓你賺錢。
這也代表著你不可以盲目跟了單就槓桿最大化，而一心只想賺快錢，這很有可能讓你最後把錢輸光。
5. 台灣地區購買的不是股票
2020.05.18 官方更新，在eToro上可購買100%真實股票且零手續費，但僅限於無槓桿交易喔!
☛ 點我可參考官方說明
由於台灣人註冊 eToro 時，帳戶的預設監管是澳洲監管，而澳洲監管的eToro在股票上一律是利用CFD(差價合約) 做交易。
eToro用戶最下方會顯示是屬於澳洲監管 / 歐洲監管。 圖片來源: 網路在此出現了一個很嚴重的問題，就是你有可能以為你買到的是股票，但殊不知你買的是差價合約，也就是eToro的投資人多半不是股東，幾乎都只是差價合約持有者，因此你也不能參加股東會，也領不到股息。
雖然eToro官網說明他們有發放股息，但是看起來並不是由公司配發出來的現金。
1. 如果你持有買入倉位(看多)，將會有股息款項，計入你得帳戶餘額中。
2. 如果你持有賣出倉位(看空)，股息款項將從你的帳戶餘額中扣除。(這應該是你要把股息的金額賠給對手經紀人)
【補充】：
公司配息就是拿公司賺到的現金配給股東，而eToro購買的本身就不是股票，所以正常不會有來自公司的配息。再以台灣為例，通常看空或放空股票，必須在除權息前強制回補(買回股票)，所以也不會有股息款項從帳戶中扣除的問題。
6. 可使用信用卡入金
信用卡入金看似非常方便，但是這邊必須回歸到信用卡的本質，也就是下個月我們必須確保還得起信用卡的費用，畢竟最前面也說到約65％的散戶在與供應商交易差價合約時會出現虧損。
這種差價合約不是一般股票，沒辦法讓你凹單，會有「停損限制」及「維持保證金」的關係，很可能讓錢輸到精光，而且信用卡5%~15%的循環利息很有可能讓人一輩子無法翻身…
eToro可以使用信用卡入金，是他們主打的優點。圖片來源: eToro官網eToro交易平台統整
澳洲監管
2020.05.18 官方更新，在eToro上可購買100%真實股票且零手續費，但僅限於無槓桿交易喔!
☛ 點我可參考官方說明
通常台灣人註冊 eToro 時，帳戶的預設監管是澳洲監管，優缺點如下:
- 用戶資金具有保障，會存入澳洲的託管銀行
- 能參加eToro為台灣用戶所舉辦的活動，如交易大賽、入金送獎金活動、額外優惠…等
- 能選擇的槓桿較高 (股票最高30倍，外匯最高則到 400倍)
- 交易產品皆為CFD (差價合約)
- 買入股票CFD可獲得公司股息 (但不是真的股息，更下面會有解釋)
- 在買賣價差上，加上0.09%的點差，作為平台服務手續費 (變向手續費的感覺)
歐洲監管
若經由客服中心將帳戶改為歐洲監管，優缺點如下:
- 用戶資金具有保障，會存入歐洲的託管銀行
- 英國監管: 享有 8.5 萬英鎊保險 (資金需有 5000 美金以上，才能轉移)
- 塞普勒斯監管: 享有 2 萬歐元保險 (可以先將帳戶轉為賽普勒斯監管)
- 購買的股票、ETF、密碼貨幣，皆為實體資產(能獲得公司股息)
- 不能參加eToro在亞洲舉辦的任何活動
- 槓桿受到限制 (外匯最高30倍、股票最高5倍。以歐洲證券市場管理局 ESMA 的規定為主)
- 無槓桿買入「股票」，可以免除 0.09% 的點差手續費；其他資產仍會有 0.09% 額外點差
- 可以用50美金購買ETF (在澳洲監管下購買ETF所需的金額限制較高)
( 以上來源來自Raysky invest )
什麼人適合用eToro交易平台?
假如今天你是資產具有10萬美金的人，只要控管好資金配置，就很適合拿出2%的現金，假如真的很不幸全部輸光，那也只不過是輸光全部資產的2%，2,000美元頂多在上班努力賺錢就回來了，但是僅限於可以控管好風險的人來使用這平台。
如果想藉由推廣eToro平台獲取傭金，或是藉由別人跟單你的投資組合，也就是想成為明星投資者的人，這個平台就蠻適合你的，可以賺取額外的被動收入。
為何那麼多人推薦eToro?
除了TD Ameritrade、Firstrade、嘉信證券、盈透證券外，想投資美股的人多少都會看到eToro自家的廣告，或是各個部落客的推薦文。
但是綜合了上述所說的優缺點、CFD的交易機制，再加上eToro官網有聲明65%的散戶投資者都是輸錢的狀態後，為什麼還這麼多人要推薦eToro呢?
其實部落客在網路上推薦eToro給你使用是因為他們有聯盟作夥伴制度，再加上人性本身喜歡賺快錢，你一定想過要一個月賺到2萬以上，甚至越多越好，剛好很符合eToro預設的CFD差價合約還有槓桿，因此順勢有了這個推薦制度。
加入eToro成為聯盟夥伴也有機會享有分潤制度。 圖片來源: eToro官網
另外，為什麼賺錢的人會想讓你跟他的單，天底下應該沒這麼好的事吧?
還記得前面所說的「明星投資人跟單交易」制度嗎，其實越多人複製所謂的明星投資人，他們每個月也可以從eToro獲得額外報酬，你跟他的單等於幫他賺被動收入。
明星投資人每個月是可以獲得額外報酬的。圖片來源: eToro官網至於eToro那麼多人推薦，到底好不好用，都取決於你個人能接受的風險與交易模式，沒有絕對的好壞。如果你真的還是想利用eToro來交易差價合約，當然還是可以使用eToro，只是要注意差價合約本身的風險。
☛ 註冊eToro前，還是要先看清楚官方聲明喔~
eToro的總評價是…?
2020.05.18 官方更新，在eToro上可購買100%真實股票且零手續費，但僅限於無槓桿交易喔!
☛ 點我可參考官方說明
☛ PTT上別人分享的資訊，雖然它提供的資訊不一定完全正確，但是我們認為可以參考看看 !
雖然說eToro在更新資訊後，可以透過無槓桿交易買到真實股票，但是我們這邊還是稍微不推薦新手的你使用eToro，原因有以下幾點可以參考看看。
- 系統預設很容易買到「槓桿商品CFD」。
- 如果你真的想買實際股票，不如直接開戶TD Ameritrade、嘉信證券，也有中文化界面而且零手續費交易，而且是美國實體上市券商，比eToro更有保障。
- 人性想賺快錢，但是槓桿開太大卻容易賠錢。
- 槓桿開太大容易「停損限制」及「維持保證金」的關係而被強迫關閉交易，虧損到一定程度無法長期持有領股息。
- 有其他使用者表示不容易出金，賺到錢也拿不回來。(我沒用過eToro所以目前這點不是非常確定)
- 但是想透過eToro的明星跟單交易賺取額外被動收入的人，就很適合使用這平台。
總結複習
- eToro購買的是「CFD差價合約」，不是實際股票資產。
- CFD差價合約就類似跟別人對賭股市漲跌的合約，賭對邊的那方可以獲利，賭錯邊的那方則虧
- eToro的優點也可以同時是缺點，使用前須謹慎評估他的好壞。
- eToro有交易台平監管的差別，台灣註冊通常為澳洲監管帳戶。
- 若屬於短期交易者，則較適合使用eToro平台交易；反之若為長期交易者就不建議使用eToro。
- 許多人推薦eToro是因為明星交易制度與分潤制度的關係，但eToro到底好不好用，取決於個人能
- 受的風險與交易模式，沒有絕對的好壞。
